20只具备快速增长潜力、估值仅为英伟达一半的股票

人阅读 2025-06-03 16:12:21快讯

在挑选投资标的时，投资者往往容易被某一个指标所吸引，比如股息率或市盈率（P/E），但如果只盯着一个数字，可能会错失真正的机会。

以亚马逊（Amazon.com Inc.）为例：该公司的股票常年以较高的市盈率交易。投资者通常关注的是“预期市盈率”（forward P/E），即当前股价除以分析师对未来12个月每股收益的平均预期。根据FactSet数据，过去10年里，亚马逊的平均预期市盈率为 79.5，而标普500指数的平均为 18.7。尽管如此，亚马逊在这10年间的股价上涨了855%，而标普500（含股息再投资）回报为 235%。

原因在于，亚马逊的管理层过去并不将净利润（即“每股收益”）作为主要目标，而是将大部分现金投入再投资，推动业务多元化扩张。所以，亚马逊的投资逻辑是基于营收增长，而非利润增长。

这就引出了 英伟达（Nvidia Corp.） 的故事。上周，分析师 Laila Maidan 探讨了英伟达当前较高的预期市盈率，并指出从长远来看，该股仍可能具备投资价值——基于对公司未来营收增长的强烈预期。

截至上周五收盘，英伟达的预期市盈率为 28.1，高出标普500指数加权平均的 21.4。这并不令人意外，因为根据FactSet的分析师一致预期，英伟达的每股营收年均复合增长率（CAGR）有望在2026年前达到41.7%，而标普500的预期CAGR仅为 5.5%。这里的所有预测数据都已根据公历年做统一调整（注：标普500中约20%的公司财报周期与公历年不一致）。

换句话说，投资者为英伟达更高的增长潜力支付了溢价。那么，如果投资者想找一些“高成长、低估值”的潜力股，还有哪些选择？

从标普500中筛选“高成长低估值”股票

这次筛选的标准是：营收增长潜力较低的市盈率。具体来看，我们关注的是“每股销售额”（sales per share），而不是总营收，因为公司若通过增发股票并购其他公司，虽然总营收会上涨，但每股销售额可能因股本稀释而下降。这个指标更能反映公司成长质量。

筛选方法如下：

起始范围：标普500成分股；
市盈率筛选：预期市盈率低于14.5，相当于英伟达的一半；
成长性筛选：根据FactSet分析师预期，按2024年到2026年间的每股销售额年复合增长率排序。

以下是符合条件、到2025年预期每股营收年均增长率最高的20只标普500成分股（市盈率均低于14.5）：

公司名称	代码	行业	预期市盈率	2024至2026年每股营收年复合增长率
Expand Energy Corp.	EXE	综合能源	12.0	39.6%
Super Micro Computer Inc.	SMCI	计算机处理硬件	14.1	31.9%
EQT Corp.	EQT	综合能源	13.6	26.0%
Micron Technology Inc.	MU	半导体	9.4	23.2%
Coterra Energy Inc.	CTRA	综合能源	8.3	21.2%
First Solar Inc.	FSLR	太阳能设备	8.7	20.5%
Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.	NCLH	酒店/度假/邮轮	7.9	15.9%
Incyte Corp.	INCY	制药	10.7	15.5%
Seagate Technology Holdings PLC	STX	计算机外设	12.4	15.0%
Gen Digital Inc.	GEN	软件	11.1	13.0%
DaVita Inc.	DVA	医药/护理	11.6	12.0%
Oneok Inc.	OKE	油气管道	14.2	11.8%
Molina Healthcare Inc.	MOH	医疗保险	11.7	11.8%
Aptiv PLC	APTV	电气产品	9.0	10.9%
UnitedHealth Group Inc.	UNH	医疗保险	12.5	10.7%
Elevance Health Inc.	ELV	医疗保险	10.5	10.4%
Dell Technologies Inc. Class C	DELL	计算机处理硬件	11.4	10.2%
American International Group Inc.	AIG	多元保险	12.2	10.2%
HCA Healthcare Inc.	HCA	医院/护理管理	14.4	9.9%
Ball Corp.	BALL	包装容器	14.3	9.7%
Source: FactSet

这是一份涵盖多元行业的名单。其中，Super Micro Computer（超级微电脑）位居第二，预计到2026年每股营收的年复合增长率为 31.9%。该公司股价在上个月大涨，原因是前总统唐纳德·特朗普宣布与沙特阿拉伯达成投资协议，在美国建设数据中心，这一消息提振了相关设备供应商的股价。

UnitedHealth Group（联合健康集团）出现在榜单上可能会让人感到意外，毕竟该公司近期面临不少挑战，包括其Medicare Advantage业务成本高于预期、有报道称政府正在调查可能的医保欺诈行为，以及CEO Andrew Witty 的离职。

不过，尽管该股在截至上周五的今年内已下跌了 40%（包括股息再投资），但来自券商和研究机构的分析师认为，最坏的时期可能已经过去。根据FactSet的数据，29位分析师中有21人给予“买入”或相当于买入的评级，仅有3人给出“卖出”或相当于卖出的评级。

在不改变原排序的前提下，下面是分析师对这些股票的评级概况：

公司	代码	买入评级占比	中性评级占比	卖出评级占比	5月30日股价	一致目标价	12个月预期上涨空间
Expand Energy Corp.	EXE	90%	10%	0%	$116.13	$128.45	11%
Super Micro Computer Inc.	SMCI	47%	41%	12%	$40.02	$40.69	2%
EQT Corp.	EQT	72%	24%	4%	$55.13	$60.63	10%
Micron Technology Inc.	MU	85%	12%	3%	$94.46	$123.95	31%
Coterra Energy Inc.	CTRA	83%	17%	0%	$24.31	$33.41	37%
First Solar Inc.	FSLR	78%	20%	2%	$158.08	$202.43	28%
Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.	NCLH	72%	28%	0%	$17.65	$23.65	34%
Incyte Corp.	INCY	45%	52%	3%	$65.06	$73.95	14%
Seagate Technology Holdings PLC	STX	59%	36%	5%	$117.94	$119.88	2%
Gen Digital Inc.	GEN	45%	55%	0%	$28.48	$31.83	12%
DaVita Inc.	DVA	9%	83%	8%	$136.26	$167.14	23%
ONEOK Inc.	OKE	67%	33%	0%	$80.84	$106.75	32%
Molina Healthcare Inc.	MOH	42%	47%	11%	$305.04	$356.93	17%
Aptiv PLC	APTV	68%	23%	9%	$66.81	$75.76	13%
UnitedHealth Group Inc.	UNH	73%	17%	10%	$301.91	$376.05	25%
Elevance Health Inc.	ELV	75%	25%	0%	$383.84	$491.94	28%
Dell Technologies Inc. Class C	DELL	81%	19%	0%	$111.27	$136.52	23%
American International Group Inc.	AIG	55%	45%	0%	$84.64	$90.88	7%
HCA Healthcare Inc.	HCA	59%	34%	7%	$381.39	$387.95	2%
Ball Corp.	BALL	61%	33%	6%	$53.58	$61.23	14%
Source: FactSet