史上首次：SK 海力士终结三星在 DRAM 行业长达 33 年的霸主地位

人阅读 2025-08-17 19:51:01SK海力士

8 月 17 日消息，得益于 AI 带动的 HBM 需求，以及与英伟达的独家供货合作，SK 海力士在 2025 年上半年超越了保持 33 年霸主地位的三星电子，成为全球最大 DRAM 制造商。

根据三星周四发布的半年报，其 DRAM 营收市占率在 2025 年上半年降至 32.7%，较 2024 年底的 41.5% 下滑 8.8 个百分点，这是自 1999 年公司开始披露该数据以来的最大跌幅。

这也是三星 DRAM 市场份额近十年来首次跌至 40% 以下，上一次还是 2014 年（39.6%）。三星虽向 AMD 和博通供应 HBM3E，但尚未进入主导 AI 市场的英伟达供应链。

相比之下，SK 海力士的市占率在生成式 AI 浪潮中稳步提升：从 2022 年的 27.7% 上升至 2023 年的 29.9%，2024 年进一步增至 33.4%，并在 2025 年上半年达到 36.3%，时隔 33 年首次超越三星。

自 2024 年 3 月开始向英伟达供货 HBM3E 以来，SK 海力士一直保持其主要供应商地位。Counterpoint Research 数据显示，今年第一季度，HBM 占其 DRAM 营业利润的 54% 之高。

美国市场表现是推动 SK 海力士崛起的关键。今年上半年，其美国子公司销售额达 24.7 万亿韩元（注：现汇率约合 1277.98 亿元人民币），同比增长 103%。今年 7 月 29 日，英伟达代表还到访了 SK 海力士美国分部，彰显双方合作之密切。

随着市场地位的反超，投资者信心亦随之转变。2025 年上半年，SK 海力士的散户股东人数增长 21.3%，超过三星的 18.9%。三星散户股东人数从 425 万增至 505 万，而 SK 海力士则从 56.1 万增至 68.1 万。分析人士认为，这反映了市场对 SK 海力士在 HBM 领域领先地位的乐观预期。

SK 证券分析师韩东熙表示：“HBM 产量同时影响整体 DRAM 产出。HBM 合约量是观察存储器市场前景的最重要因素。即便竞争加剧，SK 海力士预计仍能在短期内保持优势。”

三星方面则强调将通过多元化的 DRAM 产品组合扩大市场份额，并在半年报中表示：“我们计划在下半年继续以盈利性为重点运营，并将积极应对 AI 服务器高容量化趋势，推出包括 HBM、大容量 DDR5 和服务器用 LPDDR5x 在内的产品。”