财报前瞻｜三大积极因素推动！汽车地带Q4业绩有望延续增长态势

美国汽车零配件零售商汽车地带将于9月23日美股盘前发布2025财年第四季度财报。根据彭博分析师预期，汽车地带第四季度营收为62.48亿美元，调整后净利润为8.69亿美元，调整后EPS为50.91美元。

上季度业绩回顾

在 2025 财年第三季度，汽车地带营收为 44.643 亿美元，同比增长 5.4%，高于分析师预期的 44.158 亿美元。其中，总公司同店销售额增长 5.4%，国内同店销售额增长 5.0%。不过，每股收益为 35.36 美元，低于分析师预期的 37.07 美元。

本季度业绩预测

业务板块分析​

（一）商业业务​

商业业务是汽车地带的重要增长引擎。在 2025 财年第三季度，国内商业销售额实现了 10.7% 的增长，这是自 2023 财年第二季度以来首次实现两位数增长。UBS 预计第四季度商业业务部门仍将保持高个位数的增长，这将有力推动可比销售增长约 4%。公司持续在客户服务、技术以及拓展零部件供应方面发力，使得商业业务销售增长态势良好，且有望在第四季度延续这一强劲表现。​

（二）零售业务​

零售业务方面，国内零售同店销售额在第三季度增长超过 3%。尽管面临诸多外部因素挑战，但公司通过有效的策略，使得零售业务保持稳定增长。随着汽车保有量的稳定以及消费者对汽车 DIY 维修保养需求的持续存在，零售业务预计在第四季度将继续贡献稳定的营收。并且公司持续的店铺扩张计划，包括在国内新开 54 家门店，也将为零售业务增长注入新动力。​

（三）国际业务​

国际业务在第三季度展现出较强韧性。尽管受到 17 个百分点的汇率逆风影响，导致未经调整的同店销售额下降 9.2%，但按恒定货币计算，同店销售额增长了 8.1%。公司在国际市场积极布局，新开 30 家国际门店，未来有望通过持续的市场拓展和本地化策略，减轻汇率影响，进一步提升国际业务营收贡献。​

影响因素分析​

（一）积极因素​

投资回报显现：公司在门店、车队、供应链、人员和技术基础设施等方面持续投入，这些投资在当前业绩增长中逐渐体现出回报，推动各业务板块发展，预计在第四季度将继续发挥积极作用。​

市场份额扩大：汽车地带凭借自身品牌优势、产品丰富度以及服务质量，不断从竞争对手处获取市场份额，这在商业和零售业务增长中得以体现，有助于提升整体营收和利润。​

店铺扩张计划推进：持续的国内和国际店铺扩张计划，增加了销售网点，为营收增长提供了新渠道，随着新门店运营逐渐成熟，将在第四季度带来更多收入贡献。​

（二）潜在风险​

汇率波动：国际业务受汇率波动影响较大，若第四季度汇率持续不稳定，可能对国际业务营收和利润产生不利影响，抵消部分业务增长带来的收益。​

成本压力：原材料价格波动、人力成本上升等因素可能增加公司运营成本，压缩利润空间，尽管公司通过规模效应等方式缓解，但成本压力仍需关注。​

总结​

综合来看，汽车地带在 2025 财年第四季度有望延续增长态势。商业业务的强劲增长、零售业务的稳定表现以及国际业务的逐步拓展，在积极因素的推动下，营收和利润大概率实现增长。不过，汇率波动和成本压力等潜在风险也不容忽视。投资者需密切关注公司财报中各业务板块详细数据、成本控制措施以及对未来业务展望等信息，以便更准确评估公司未来发展潜力和投资价值 。

此内容基于tiger AI及彭博数据生成，内容仅供参考。