新股招股｜泰德医药今起招股，一手入场费约3090.85港元

6月20日，泰德医药于2025年6月20日至6月25日招股，公司拟发售1680万股，香港发售占10%，国际发售占90%。每股发售价28.4-30.6港元，每手100股，预期股份将于6月30日开始在联交所买卖。

申购阶梯：

每手100股，入场费3090.85港元。

乙组门槛为20万股，申购所需资金约618.17万港元。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年，按销售收入计，公司是全球第三大专注于多肽的CRDMO，市场份额为1.5%。公司提供从早期发现、临床前研究及临床开发以至商业化生产的全周期服务。全球专注于多肽的CRDMO市场的两大参与者占23.8% 的市场份额，其余市场参与者则较为分散，2023年第三至六大参与者(包括本公司)分别仅占约1%的市场份额。

公司主要提供(i)CRO服务，即多肽NCE发现合成;及(ii)CDMO服务，即多肽 CMC开发以及商业化生产。公司的服务主要专注于向客户提供API，而非药品。然后，公司的客户会将API与辅料混合，形成药品的最终剂型，并确定适当的剂型、给药途径及配方，然后将最终药品用于其临床试验或商业销售。公司已在超过50个国家建立稳定的客户关系和服务范围，其中包括中国、美国、日本、欧洲、韩国及澳大利亚等主要市场。公司为客户提供符合全球主要市场监管规定的多肽类药物开发、生产、 CMC申报支持服务。

公司已与基石投资者签订基石投资协议，基石投资者同意遵照若干条件，以若干投资金额按发售价认购或促使其指定实体认购(视情况而定)。假设发售价为29.50港元(即本招股章程所载发售价范围的中位数)，则基石投资者将认购的发售股份总数将为266.08万股发售股份，相当于(i)根据全球发售提呈发售的H股的约15.84%，及(ii)紧随全球发售完成后公司已发行股本总额的约1.88%，基石投资者的总认购金额将约为1000万美元。

经扣除公司就全球发售应付的估计包销佣金及其他费用及开支后，公司估计全球发售所得款项净额将约为4.11亿港元(假设发售价为每股H股29.50港元)。所得款项净额的约76.4%将用于在美国及中国建设设施以进一步扩大公司的服务能力及产能。所得款项净额的约4.1%将用于扩张中国的产能。所得款项净额的约9.5%将用于在更多地区建立销售及售后服务网点，以丰富公司的全球业务及扩大公司的客户群。所得款项净额的约10.0%将用于公司的营运资金及其他一般公司用途。