深铁集团120亿元小公募更新至“通过”，拟用于轨交项目建设及补流
乐居财经 严明会 10月30日，深交所显示，“深圳市地铁集团有限公司2023年面向专业投资者公开发行企业债券”项目状态更新为“通过”。债券品种为小公募，申报规模120亿元，承销商/管理人为中信建投证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、光大证券股份有限公司。该项目于10月25日在深交所受理。 募集说明书显示，本次债券注册发行规模为120亿元，其中60亿元拟用于补充公司营运资金，剩余60亿元拟用于符合国家产业政策的轨道交通工程项目建设。深圳市地铁集团有限公司成立于1998年7月31日，注册资本466.22亿元，截至募集说明书签署日，深圳市国资委持有公司100%股权，为公司控股股东及实际控制人。公司的主营业务包括地铁运营及管理设计和站城一体化开发等方面。业务收入主要来源于地铁运营及管理设计和站城一体化开发，收入来源稳定，公司其他业务主要为水电收入与代建管理费收入，其他业务收入占比较小。其中，地铁运营及管理设计业务板块具体包括了轨道交通建设、地铁运营、资源开发、物业管理、市政设计以及参与国家铁路建设等，该业务板块自负盈亏。 营业收入方面，发行人近三年及一期的营业收入分别为208.28亿元、163.97亿元、239.76亿元和61.61亿元。2021年营业收入较上年减少44.31亿元，降幅达21.28%，主要原因是受房地产政策调控影响2021年度站城一体化开发收入大幅下降；2022年营业收入较上年增加75.79亿元，增幅46.22%主要是由于发行人名下深铁懿府项目结转收入进而站城一体化开发板块收入增加；发行人2023年1-6月的营业收入为61.61亿元，较上年同期减少58.14亿元，降幅48.55%，主要是由于发行人2023年1-6月站城一体化开发项目结转收入同比减少所致。 毛利方面，发行人近三年及一期的毛利润分别为73.56亿元、30.58亿元、29.17亿元及-15.74亿元。2021年毛利润较上年下降42.98亿元，降幅58.43%，主要原因是受房地产政策调控影响2021年度站城一体化开发收入大幅下降；2022年毛利润较上年下降1.41亿元，降幅4.61%，变动不大；发行人2023年1-6月的毛利为-2.69亿元，较上年同期减少20.31亿元，降幅115.27%，主要是由发行人一季度站城一体化开发项目收入同比减少所致。毛利率方面，发行人近三年及一期的毛利率分别为35.32%、18.65%、12.17%和-4.37%，2021年发行人毛利率较去年大幅下降16.67个百分点，主要原因是受房地产政策调控影响2021年度站城一体化开发收入大幅下降，带动综合毛利率大幅下降；2022年发行人毛利率较去年下降6.48个百分点；2023年1-6月毛利率较上年同期下降19.08%，主要是由于站城一体化收入及运营收入减少，当期收入未能完全覆盖地铁运营成本，导致营业毛利率为负值。
