郭明錤：特斯拉 AI6 芯片预计用三星 2 纳米工艺、SF2 良率约 50% 难预测能否如期量产

7 月 29 日消息，天风证券分析师郭明錤今天凌晨在 X 平台发文，分享了他对特斯拉 AI6 芯片的一些观点。

首先郭明錤认为 AI6 对马斯克和特斯拉来说都是个很好的机会，因为他们能用很低的成本实际参与晶圆代工业务、提升芯片设计能力。熟悉这些流程后特斯拉也能掌控对晶圆厂的议价权，未来马斯克旗下事业只会使用更多更先进的芯片，从长期来看掌握更多芯片制造的核心技术是一种策略优势。

特斯拉预计将在 2027 年量产 AI6 芯片，采用三星的 2 纳米（SF2）先进制程。SF2 目前的良率是 40-50%，低于台积电 N2 工艺的 70% 以上和英特尔 18A 的 50-55%。郭明錤称马斯克的执行力“毋庸置疑”，且 SF2 采用与 SF3 的 GAA（环绕栅极晶体管）技术有利量产，但最终还是很难预测 SF2 工艺的 AI6 芯片是否能如期量产。

如果 AI6 生产不及预期，对特斯拉来说最坏的情况就是将订单转回给台积电并承受 AI6“跳票”带来的影响，但特斯拉在现实世界的 AI 优势应该可以显著降低 AI6 延期的风险，且马斯克与特斯拉仍可受惠于提升芯片设计能力和学习晶圆制造。

对于三星来说，反正最坏的结果就是“现在这样”，也不会更差，因此不妨一试。郭明錤称这种合作对双方都是风险可控，一旦成功双方都会显著受益。

如果 AI6 能顺利量产，马斯克则可以拥有芯片设计与制造的核心竞争优势（注：更弹性规划且成本更低）。三星不见得能在先进制程面前全面追赶台积电，但至少也发掘了让客户参与制造的芯商业模式。

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